Он был построен на месте старых Торговых рядов
Торговля у стен Московского Кремля процветала задолго до появления ГУМа. Когда-то на этом месте торговцы предлагали свои товары, а затем начали возводить прилавки. Торговый квартал несколько раз перестраивался. В XIX веке в Торговых рядах было 600 магазинов, почти все они принадлежали отдельным владельцам. Однако, когда состояние здания начало ухудшаться, они не смогли договориться о ремонте.
Покупатели, приходившие в Верхние торговые ряды, сталкивались не столько с выгодными предложениями, сколько с угрозами для жизни и здоровья: на головы покупателей мог упасть кусок штукатурки. В конце концов городские власти просто закрыли старое здание и решили построить новое.